为什么你的炒股水平比一般人高，钱却没有多赚？

   有一个经典的心理学调查：某大学委员会要求高中考生根据多项标准做自我评估，结果发现，85%的学生认为自己的人际交往能力高于平均水平，70%的人认为自己的领导力比一般人强，60%的人则认为自己在体育方面比一般人有优势。

   简单的数学知识就可以判断，除了某些极端的情况（比如100个人中，85个人考满分，15个人特别差），否则不可能85%的人比平均水平高。

   类似的调查结果很多：超过80%的人认为他们的开车技术至少比一半以上的司机要好——难怪网上那么多“老司机”。

   还有关于婚姻的调查：91%的妻子认为自己承担了大部分的食品采购工作，但只有76%的丈夫同意这一点。

   这种“从好的方面评价自己”的现象，心理学称之为“自我服务偏见”。

   “自我服务偏见”的现象在股民中一定更普遍，因为股民是一个标准的“逆向选择”的群体，在“七亏二平一赚”的情况下，“七亏”中的大部分人都被淘汰或者老老实实地定投指数基金了，留下来的，必然是那些自我感觉良好的，相信自己只是运气不佳，未来肯定能把亏的钱都赚回来的股民。

   心理学家列出了三种 “自我服务偏见”的典型心态，每一种都可以在股民中找到代表。

   第一种：将成功归功于努力，把失败归究于运气

   在一些既靠运气又靠实力的活动中，比如考试、应聘、选举、投资等等，大部分人都有这种倾向：成功了，证明自己很牛逼；失败了，怪运气咯。

   最典型的心态是大熊市不敢看“帐户总资产数”，牛市天天数自己赚了多少钱。

   以前看过一项调查，发现股民往往更容易记住自己的那些“经典战绩”，以此鼓励自己。

   想知道自己是“真牛”还是“自以为牛”，办法很简单，把三年的成交单一笔笔的排下来，计算一下胜率（赢亏笔数的比例）和赢亏比（单笔平均收益与亏损之比）这两个指标。

   你会发现，你炒股的时间越长，那些“经典战绩”对你的总盈利影响越微不足道，而那些被你遗忘的小赢小亏的单子，积累起来，才决定了你的真实收益。

   克服这种心态的方法就是分析数据。“胜率”和“赢亏比”是分析投资系统的基本指标，前者考验的是选股能力，后者要靠交易能力。数据不会骗人，人的运气不可能连坏三年，通常高手都是稳住一个指标，然后在另一个指标上赚钱。

   如果你的“胜率”和“赢亏比”同时出了问题，说明你的投资系统有问题，水平再高、投资经验再丰富也救不了你。

   第二种：过度乐观，只看收益，无视风险股价如果能冲破前期高点，向上的空间就打开了……

   新产能上马后，营收可以直接翻一番，利润暴增400%……

   主力持股成本那么高，只能继续往上做……

   这些判断是不是很眼熟？

   最典型的例子是研究机构的研报，我在上一篇《新手的致命亏损，总是在“不确定”的机会上盲目重仓》中讲过一份研报的诞生，通常基于一两个重要的假设，产生几个增长的逻辑：涨价、产能扩张、新产品、新客户，然后按照理想的情况给出未来业绩预测和目标价。

   但扩大产能，有下游需求萎缩，打价格战的风险；新产品失败有开发失败卖不出去的风险；新客户有开拓速度不及预期的风险……

   所以一份研报，除了增长的逻辑之外，最重要的就是最后的风险提示，根据我的经验，80%的业绩预测最后要打个八折，而80%的风险提示或多或少都会成真。

   但这个最重要的风险提示，通常只有一两句话一带而过，大部分研报给人的感觉都是“形势一片大好，股价现在不高”。

   卖方研究员只能靠推荐股票赚钱，过度乐观也可以理解，但我们买股票如果也是只看“前景”，不看“风险”，就是盲目乐观了。

   克服这个心态，一是靠计算，二是要有B计划。

   一支股票，能不能买要看确定性，什么时候买要计算风险收益比——看看目前的价位，向上的空间有多大，向下的空间有多大，向上的空间至少是向下空间的1.5倍，才是一个好价格。

   B计划就是在你买入之前，要有“如果事情没有按你想象的方向发展”时的方案。

   B计划对于趋势交易者很简单，就是止损；但对于价值投资者就复杂的多，要求我们根据“不确定程度”、“仓位”、“市场风格”、“估值水平”等多种因素进行权衡，再决定下一步操作。

   从投资系统的角度讲，计算风险收益比是为了提高“胜率”，B计划是为了不让亏损交易影响“盈亏比”——“投资心态”不能是玄学，一定要变成具体的技术问题去分析解决。

   第三种毫无根据地认为自己是个例外

   虽然80%打板的都是亏损货，但我就是那20%中的一个

   这种题材炒作的机会，一般人很难把握，但我没问题

   暴涨必有暴跌，但暴跌之前，我还能再捞一把

   事实上，越是经验丰富的人，越容易在阴沟里翻船。“善泳者溺于水”背后的原理是，失败的概率积累到一定的程度，一定会遭受概率惩罚。这在一波主题炒作中，表现得最为明显。

   大家真的相信那么“黑科技”吗？大家真的相信那些公司有“工业大麻”吗？不是，大家都知道这是“击鼓传花”的游戏，知道是在博傻，只是赌自己不是“买单”的那个人，在赌自己止损的意志与速度。

   主题炒作的投资者最喜欢引用索罗斯的名言：“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。”

   实际上，它隐含的意思是说：别人都是真傻，只有我是装傻。

   但实际上，一波题材股的炒作，如果进来的人都是抱着收割韭菜的心理，结果就会发现并没有什么韭菜，最后的结果就是拿刀互砍，变成了赌大小的游戏。

   克服这个心态的唯一办法就是，不要参与这类博傻游戏。因为一旦养成这个习惯，你赚的钱十有八九是拿不走的。

   三种更奇怪的心态

   “自我服务偏见”并不只是盲目乐观、自高自大，它还会推演出一些更奇怪的心态：

   第一种：不合理的预期

   你自认炒股水平比别人高，并且还特别理性，只要求年化20%，每年悠笃笃地完成。

   可最近大牛市，你发现邻居家的王二傻子赚得比你多，一聊，你找到原因了：人家加了五倍的杠杆了，人家天天追板了，人家炒股从来不看基本面……

   是啊，既然你的水平那么高，怎么能被王二傻子比下去呢？为什么要死守20%的收益呢？一辈子能遇上几次大牛市啊？

   结果等你进来，这个“击鼓传花”游戏刚好结束。

   真相是，一个人长期形成的投资系统跟利润目标是相关的，一旦追求更高的收益率，投资系统就被破坏了，收益反而不如从前。。

   第二种：乱认股神

   大部分人都觉得自己的炒股水平比一般人强，所以，一旦发现别人比自己强太多的真凭实据，比如网上有人晒超牛的“交割单”，他们会怎么调整自己的心态呢？

   ——这个人是股神啊。他根本不是人，我仍然比别人都牛。

   所以呢？

   既然遇到的是“神”，当然无脑相信，股神的小密圈，买买买，股神的荐股，买买买。

   可亏了怎么办？

   ——骗子，这个人是个骗子。我就说还是要相信自己炒股水平吧。

   相信有股神的人，通常认知总在两个极端摇摆，而且自我感觉也不会太差。

   第三种：阴谋论

   大部分人都觉得自己的炒股水平比一般人强，所以，面对自己亏损的真相，他们并不认为自己的投资系统有问题，他们会相信冥冥之中，有一种神秘的不可抗拒的力量在跟自己作对。

   这就是“阴谋论”。

   而最经典的“阴谋论”，就是庄家控盘。

   也许在股权分置改革之前，“做庄”是最主流的炒作模式，“跟庄”也是散户最主要的赢利模式，但十几年后的今天，庄股已经很少了。

   “自我服务偏见”之所以是一种普遍的心理现象，因为每一个人都渴望自我证实，渴望提升自我形象。在我们遇到挫折时，“自我服务偏见”能够提供一种“自我保护”，帮我们重建自尊，摆脱沮丧甚至抑郁的情绪。

   但也正是这种心态，让我们无法认清自己投资方法上的缺陷，无法提升投资水平。

   二十多年的投资生涯中，我加入过无数的股票群，遇到过各种风格的股友，在我看来，95%的个人投资者入市一两年后，水平都差不多。唯一的区别是能不能早日认清这一点，理性地分析自己投资方法，建立更适合自己的投资系统。

   这才决定了你最终的收益水平。