国泰君安表示，20年投资和出口是经济复苏的主要推动力，现阶段经济复苏面临换挡，消费和出口有望接力投资端，持续推动中国经济回归常态。除了消费之外，地产由于“三道红线”、“贷款集中度”等政策调整，房地产企业将开启去杠杆周期，其中最重要的表现就是地产加快施工和竣工以确认收益、降低杠杆，因此竣工潮有望开启，地产施工将成为投资端的亮点。随着消费接力复苏、地产强施工的持续演绎，相关领域设备投资将确定性受益。