11月关注美国大选，如果拜登获胜，有利于阶段性提升市场风险偏好，尤其是半导体等科技股。配置：估值不极端高+可持续的少数成长股是主线，占比约2%。1.互联网、白酒、医药连锁、医疗器械和服务、服务机器人、教育等稳定行业的成长龙头公司；2.周期中的成长性行业，新能源、机械、电子（半导体）、化工、军工等细分行业多，关注竞争优势增强的龙头品种；3.疫情影响下的部分细分周期行业，如航运。