• 六氟磷酸锂价格大幅波动 企业如何突围成长

    2023-04-19 11:44:26 FX112财经网 FX112财经网 收藏

  六氟磷酸锂价格大幅波动,是需求端和原材料两方面因素造成的。六氟磷酸锂行业到了拼成本优势和规模效益的时候。

  相较二、三线企业而言,行业龙头仍有较确定的扩产达成率,并凭借技术领先和规模效应,产品市占率提升趋势明显。

  ◎记者 刘立 王乔琪

  4月的中原大地,春风和煦,生机盎然。在河南焦作中站区的多氟多厂区内,一座约4层楼高的新厂房拔地而起,相比以往装置高耸、体积庞大的设备,这个拥有万吨级产能的新厂房显得格外小巧、紧凑。

  “这是我们用第四代技术新建的合成结晶楼,将以往两道工序合并成一道工序,实现了厂房面积、能耗的大幅减少,工艺稳定性、生产效能也大幅提升。”多氟多总工程师闫春生颇为自豪地介绍道。

  凭借六氟磷酸锂等新材料业务,2022年多氟多营收破百亿元。公司2022年六氟磷酸锂出货量突破2.6万吨,今年规划出货量达到5万吨。

  不过,和多种锂电原材料一样,2022年以来,作为电解液“灵魂”的六氟磷酸锂,正经历着一场从一货难求到价格跌穿行业成本线的洗礼。

  六氟磷酸锂产能是否过剩?价格何时企稳?在产品价格大幅下跌的情况下,什么样的企业才能生存?日前,上海证券报记者实地探访六氟磷酸锂龙头多氟多,试图解码其如何在激荡的行业竞争中突围成长。

  价格 较高点跌去80%

  作为锂离子电池电解液的重要组成部分,六氟磷酸锂是目前综合性能好、常用的电解液锂盐。

  2022年一季度后,持续上涨19个月、曾经一货难求的六氟磷酸锂价格掉头向下。目前,其国内均价已跌至9万元/吨,相较上年同期近60万元/吨的辉煌时刻,价格跌超80%,跌穿二、三线厂家的成本线。据百川盈孚数据,4月11日,国内六氟磷酸锂行业平均利润为-1.7万元/吨。

  六氟磷酸锂价格为何出现如此大的波动?还要从它的下游需求端和原材料说起。

  在需求端,2022年,随着新能源汽车装机量增速的减缓,部分下游电解液企业维持按订单进行生产,对六氟磷酸锂的需求量较此前有所减少。

  在原料端,六氟磷酸锂生产所需主要原材料为五氯化磷、氟化氢和氟化锂,其中氟化锂的主要原料来自碳酸锂。目前碳酸锂成本约占六氟磷酸锂的55%。碳酸锂价格的一路下滑也让六氟磷酸锂的价格失去成本支撑。

  六氟磷酸锂价格何时才能企稳?在多氟多总经理李云峰看来,六氟磷酸锂的价格下跌很快,但还没有到底,什么时候到底主要看碳酸锂价格。“有观点认为碳酸锂的价格可能在20万元/吨企稳,也有机构认为碳酸锂价格会跌到10万元/吨。但不管跌到哪个价位,六氟磷酸锂的价格都会在碳酸锂价格企稳之后才会企稳。”

  李云峰介绍,目前多氟多在原材料和六氟磷酸锂的库存管理上保持谨慎,碳酸锂库存一般维持3至5天,六氟磷酸锂库存一般维持7至10天。

  经营 拼效率拼成本

  随着价格的大幅下滑,六氟磷酸锂生产企业的业绩增速也迅速放缓。其中,多氟多净利润增速已从2021年的2490.8%降至2022年的54.64%,2022年新能源产品毛利率也相应下降12.42个百分点。另一行业龙头天际股份,2022年净利润为5.26亿元,同比下降29.36%。

  “价格大幅下滑也有一定好处,就是中小生产商以及之前炒作的投机商会被慢慢出清。”李云峰表示,目前市场已经从之前的“野蛮生长”过渡到“理性回归”阶段。

  不过,市场回归理性的过程是残酷的。“没有技术就没有饭吃。”李云峰如此点明了行业竞争的惨烈,“现在有48家六氟磷酸锂企业,我估计未来几年有40家会非常艰难,剩余8家里,估计5到6家会非常辛苦但不挣钱,真正挣钱的可能就是1到2家。”

  毫无疑问,六氟磷酸锂行业到了拼成本优势和规模效益的时候。

  在多氟多厂区内,一座约4层楼高的“方盒子”已拔地而起。闫春生介绍,以往结晶工艺大都不能连续生产,企业产能从百吨级晋升至万吨级,也只能依靠装备数量叠加,且至少要100多台设备才能实现。如今,公司用第四代技术新建的“合成结晶楼”,将结晶合成两道工序合并,实现了厂房面积、能耗、人员的大幅减少,工艺稳定性、生产效能大幅提升。“新产线具备了单台套万吨级合成能力、双台套万吨级结晶能力,且万吨投资额从早期的40亿元降至1.8亿元,预计新厂房将于今年6月底投产。”闫春生说。

  除了生产线投入成本远低于同行,多氟多拥有核心技术和生产一体化优势,也是其控制成本的核心因素。

  “我们的六氟磷酸锂生产过程是全封闭的。原材料无水氢氟酸、氟化锂、五氟化磷进入生产线后,通过一道道复杂的工艺,经过提纯、过滤、合成、结晶、成品包装等多道工序后,晶莹剔透的高品质、高规格六氟磷酸锂成品就可以装罐出厂了。”公司一位高管告诉记者,多氟多采用双反应釜中循环反应,经过过滤干燥制得高纯六氟磷酸锂,该技术属于国内首创。此外,公司正在主持制定六氟磷酸锂的国际标准。

  一位资深业内人士向记者透露:“每家六氟磷酸锂生产企业的生产线投资成本都不一样,有的企业就是从国外得到了一个技术包,核心技术和上游原料都没有,在生产成本上自然无法和头部企业抗衡。”

  李云峰表示,长期来看,公司通过产业化迭代,大幅降低固定资产投资,目标是到第五代技术,万吨投资额进一步降至1亿元。在行业原材料价格趋于稳定后,公司在建设投入、折旧、人工、能耗等方面的成本优势将会凸显。

  产能 真过剩还是“伪命题”?

  与六氟磷酸锂价格共同被市场关注的还有它的行业产能。

  随着宁德时代、比亚迪等行业龙头疯狂扩充电池产能,电池巨头们对六氟磷酸锂也开启了大规模采购模式。在市场高需求和高毛利率的带动下,2021年以来,包括天赐材料、永太科技、天际股份、杉杉股份、石大胜华等10余家头部企业纷纷加码六氟磷酸锂产能,其中不乏天域生态等“跨界”选手。

  据百川盈孚数据显示,2022年国内六氟磷酸锂总产量为10.14万吨,同比增长87.76%;2023年国内现有产能为19.766万吨。按照规划,到2025年国内将具备近50万吨六氟磷酸锂产能。

  这一数字已远超市场预期。高工锂电预测,2025年动力电池、储能等领域合计锂电池需求将达到1800GWh。如果按照三元和磷酸铁锂电池占比各半来估算,对应的六氟磷酸锂需求量为21.6万吨。不过,在下游需求端,新能源汽车和动力电池市场经过多年狂飙式的扩张,增速已经在放缓。

  六氟磷酸锂是不是产能过剩了?

  “关于六氟磷酸锂产能过剩的说法是伪命题。”多氟多董秘彭超斩钉截铁地说,“只能说是目前行业公告的产能过剩,但优质产能从长期需求来看还是有缺口的。”

  彭超告诉记者,作为电解液核心电解质的六氟磷酸锂,由于其技术壁垒高,工艺复杂,对新建产能而言仍有较大挑战,从立项建设到产出合格产品需要较长周期。考虑到产能爬坡、生产成本、产品质量以及行业周期等问题,行业出现产能严重过剩的概率较小。

  作为行业龙头,多氟多对六氟磷酸锂赛道依然坚定地看好。

  彭超认为,相较二、三线企业而言,行业龙头仍有较确定的扩产达成率,并凭借技术领先和规模效应,产品市占率提升趋势明显。

  “目前来看,今年只有多氟多、天赐材料等少数企业的新增产能可以按时投产。”一位业内人士也向记者透露了相同的观点。

  EVTank统计数据也证实部分企业或暂停了扩产计划。据统计,到2024年和2025年全行业的名义合计产能将分别达到71.3万吨和114.1万吨。考虑到价格下跌及产能过剩等因素,部分规划的六氟磷酸锂产能或将被取消,预计到2026年左右,过剩产能将得到出清。根据EVTank最新的统计数据,2022年天赐材料、多氟多、天际股份三家企业市场出货量已占据全球前三。

  多氟多也透露,预计至2025年,公司六氟磷酸锂的市占率将达到35%。公司一位高管告诉记者,2022年公司六氟磷酸锂长单比例占比80%左右。随着产能的不断释放,长单比例也有下降,现在大概有50%。

  突围 在变局中开新局

  在多氟多随时随地能感受到公司的求新精神。在生产运营指挥中心,大屏幕上正展现一幅“云图”:图上的每个数据都代表生产线上的一个点位,生产流程是否正常、有何风险、如何最优,一切都通过数据来优化呈现。

  “我们随便点击一台设备就可以看到这台设备的实际运行情况,这些数据和信息都是实时的,比在现场看起来更加直观。”现场工作人员边演示边说。以前公司需要大量存储物料,打通上下游后,料场里的存储信息就能直接反馈给上游,上游收到需求信号可以把物料直接送到现场,并实现自动结算,成本大大降低。

  人在干,云在转,数在算。多氟多董事长李世江认为,化工企业数字化转型的最终目标是让数字产生效益,让数字为生产经营赋能。“通过数字化转型,一是要一目了然,既要看全生产过程的各个领域,又要看穿装备内部的工作原理;二是一竿子到底,实现指挥高效、质量卓越、信息共享。”

  在新能源赛道上,多氟多也在积极地求新、求变。在锂盐产品方面,公司自主研发的双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)具有电导率高、热稳定性高、耐水解、抑制电池胀气等诸多优势。根据GGII预测,将LiFSI作为通用锂盐添加剂,2025年的需求量预计达到13万吨,前景较为广阔。此外,公司在二氟磷酸锂、四氟硼酸锂等新型锂盐上也有布局。

  钠离子电池也是多氟多探索的方向之一。作为国内最早商业化量产六氟磷酸钠的企业之一,其目前具备从六氟磷酸锂产线高效切换六氟磷酸钠产线的工艺技术,并具备年产千吨级的生产能力。去年,公司自主研发的钠离子电池已有产品下线,正在进行各类评测和客户的装车试用。

  在新能源电池领域,多氟多也紧跟潮流不断扩大布局规模。根据2022年年报显示,2022年公司在南宁基地筹建一期5GWh项目,现已建成达产。目前焦作和南宁两地有效产能合计8.5GWh。

  “这么多年以来我们一直追求同高手过招、和高手对话,在这个过程中不断地提升自己。”李世江告诉记者,依靠过硬的技术、创新的成果及稳定的品质,公司电子级氢氟酸现已通过台积电认证,并成为合格供应商开始批量供货。根据规划,2023年,多氟多电子级氢氟酸全球市占率将达到10%,2025年将达到20%。

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